Kazanç açıklaması: Estée Lauder, ikinci çeyrek satışlarındaki düşüşe rağmen büyüme öngörüyor

Estee Lauder Companies Inc. (EL), 2024 mali yılında fırtınalı bir ikinci çeyrekle karşı karşıya kaldı; organik satışlarda, özellikle Çin ana karasında itibar iyiliği segmentindeki daha geniş bir yavaşlamayı yansıtan %8’lik bir düşüş yaşandı.

Buna rağmen şirket, önümüzdeki çeyreklerde organik satışların artması ve kârlılığın artması beklentisiyle büyümeye geri dönmek için sağlam bir plan hazırladı. Kapsamlı bir yeniden yapılandırma programının 2025 ve 2026 mali yılında faaliyet karına önemli katkı sağlaması beklenirken, şirket küresel pazardaki rekabet üstünlüğünü korumak için inovasyona ve stratejik fiyatlandırmaya yatırım yapmaya devam ediyor.

Temel Çıkarımlar

• Estée Lauder’in organik satışları ikinci çeyrekte %8 düşerken, küresel seyahat perakendeciliği Çin ana karasındaki önemli yavaşlamayla birlikte %28 düştü.
• Şirket, üçüncü çeyrekte organik satış büyümesi ve mali yılın ikinci yarısında daha güçlü kârlılık bekliyor.
• Yeniden yapılandırma programı, 2025 ve 2026 mali yıllarında 1,1 milyar ila 1,4 milyar dolar arasında ek faaliyet karı sağlamayı hedefliyor.
• Satışlardaki düşüşe rağmen şirket, The Ordinary de dahil olmak üzere ilk beş cilt bakımı markasından dördüyle gücünü koruyor.
• Estée Lauder, itibarlı güzellik pazarında uzun vadeli büyüme sağlamak için maliyet yönetimine ve stratejik yatırımlara kendini adamıştır.

Şirket Görünümü

• Organik net satışların üçüncü çeyrekte %3-5 oranında artması, yılın tamamında ise net satışların %1 düşüş ile %1 artış arasında değişmesi bekleniyor.
• Şirket, vakalarda net %3-5 oranında azalmaya yol açacak gerçek boyutlandırma ve düzeni uygulamayı planlıyor.
• Faaliyet kârlılığı beklentileri yıl boyunca korunurken, efektif vergi oranındaki artış nedeniyle hisse başına kazanç görünümü düştü.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• Satışlar Avrupa, Orta Doğu ve Afrika’da %14, Asya-Pasifik’te %7 ve Amerika’da %1 düştü.
• Cilt bakımı ve makyaj satışları sırasıyla %10 ve %8 azaldı.
• Faaliyet geliri %25 azaldı ve seyreltilmiş EPS, önceki yıla göre %43 düşüşle 0,88 dolara düştü.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Şirket, Çin hariç Kuzey Amerika ve Asya-Pasifik bölgesinde güçlü satış büyümesi gösterdi.
• Doğrudan tüketiciye yönelik iş ve bağımsız mağazalarda çift haneli büyüme görüldü.
• Kâr hizalama planı ve yeniden yapılandırmanın pazara yönelik çevikliği ve hızı artırması bekleniyor.

Hanımlar

• Faaliyet giderleri artarken brüt kar marjı azaldı.
• Efektif vergi oranının artması net kârlılığı etkiledi.

Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• CFO Tracey Travis, Asya seyahat perakendeciliğinde stok dinamiklerini değerlendirdi ve diğer pazarlarda önemli bir sorun olmadığını belirtti.
• CEO Fabrizio Freda, yapılandırılmamış pazara odaklandı ve gezginlerin dönüşümüne ve hükümet düzenlemelerine uyumuna odaklandı.

Estée Lauder’in ikinci çeyrek performansı, küresel güzellik pazarının, özellikle de Çin gibi önemli bölgelerdeki değişken doğasını yansıtıyor. Ancak şirketin stratejik girişimleri ve en iyi cilt bakım markaları ve doğrudan tüketiciye yönelik güçlü satış kanalı dahil olmak üzere temel güçlü yönlerine odaklanması, onu büyümeye dönüş için iyi bir konuma getiriyor. Net bir kâr hizalama planı ve yenilikçiliğe ve tüketici katılımına olan bağlılığıyla Estée Lauder, itibarlı güzellik segmentinde uzun vadeli fırsatları yakalama konusunda iyimser olmaya devam ediyor.

InvestingPro İçgörüleri

Estée Lauder’in zorlu bir mali dönemi atlatmaya çalıştığı bir dönemde, InvestingPro verileri ve içgörüleri şirketin mali durumu ve piyasadaki konumu hakkında incelikli bir bakış açısı sunuyor. Şirketin 2024 yılı ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %70,28 gibi yüksek bir brüt kar marjı bulunuyor ve bu da gelirlerdeki aksamalara rağmen kârlılığını koruyabildiğini gösteriyor. Bu etkileyici marj, Estée Lauder’in prestijli güzellik endüstrisindeki birinci sınıf markasının ve fiyatlandırma gücünün bir kanıtıdır.

InvestingPro Tips, Estée Lauder’in hissedarlarını tutarlı bir şekilde ödüllendirdiğini, üst üste 3 yıl boyunca temettülerini artırdığını ve üst üste 28 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor. Bu tutarlılık, şirketin finansal istikrarını ve piyasadaki zorluklar karşısında bile yatırımcılarına değer sağlama konusundaki kararlılığını yansıtıyor.

Şirketin piyasa değeri 47,99 milyar dolardır ve bu da sektördeki değerli varlığının altını çizmektedir. Ancak, F/K oranı 64,81 olan Estée Lauder, yüksek kazanç çarpanıyla işlem görüyor, bu da yatırımcıların gelecekteki kazanç büyümesine ilişkin yüksek beklentilere sahip olduğunu gösteriyor. Bu değerleme ölçüsü, bir şirketin büyüme beklentilerini mevcut kazanç performansıyla karşılaştıran yatırımcılar için özellikle önemlidir.

Estée Lauder’in hisse fiyatı son üç ayda %19,66 artış göstererek güçlü bir getiri sağladı. Bu toparlanma, yatırımcıların şirketin yeniden yapılanma çabalarına ve gelecekteki büyüme stratejisine olan güveninin arttığına işaret ediyor olabilir.

InvestingPro, Estée Lauder’in finansal durumu ve geleceğe yönelik görünümü hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen okuyucular için ek bilgiler ve ölçümler sunuyor. Aboneler artık bu ücretli kaynaklara %50’ye varan özel yılbaşı indirimiyle erişebilecek. SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğine %10 ek indirim SFY241 Kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde %10 ek indirim alabilirsiniz. Estée Lauder için 11 InvestingPro İpucu daha https://www.investing.com/pro/EL adresinde mevcuttur ve hem yatırımcılar hem de piyasa gözlemcileri için kapsamlı bir analiz sunar.

Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.