1,4 trilyon dolarlık büyüklüğe sahip Norveç Varlık Fonu, daha önce Credit Suisse’i devralan ve bu anlaşmadan yararlanarak uluslararası yatırımcıları kendine çekmeye çalışan İsviçre bankacılık devi UBS’nin en büyük hissedarı oldu.
Dünyanın en büyük kamu varlık fonunu yöneten Norges Bank Investment Management (NBIM), yaklaşık 20 yıldır hissedarı olduğu kümedeki payını bu ay yüzde 5’in üzerine çıkardı.
Son altı aydır, UBS yöneticileri yatırımcılara eski rakipleri Credit Suisse’in 3,4 milyar dolarlık kamu kurtarmasında başarılı olabileceklerini kanıtlamaya çalışıyorlar.
Birçok büyük fon yöneticisi, UBS’nin karmaşık entegrasyon sürecini ne kadar iyi yürüttüğüne ve hissedar getirilerini ne kadar sürede yeniden başlatacağına odaklanıyor.
S&P Capital IQ’ya göre şu anda UBS’nin en büyük 10 hissedarı arasında yer alan NBIM, ABD’li yatırımcılar Dodge & Cox ve BlackRock’u geride bırakarak en büyük hissedar oldu.
Ayrıca Credit Suisse’in ilk 10 yatırımcısı arasında yer aldı
NBIM, Mart ayında iflas ettiğinde Credit Suisse’in en büyük 10 yatırımcısı arasında yer alıyordu ancak hisselerini satmaya çalışıyordu.
Credit Suisse’in Nisan ayındaki son Genel Kurul toplantısında NBIM, yönetim kurulu çoğunluğu ve lider Axel Lehmann’a karşı oy kullandı ve “Hissedarlar, çıkarları doğrultusunda hareket edilmediği takdirde yönetim kurulunda değişiklik talep etme hakkına sahip olmalıdır” dedi.
Devralma konusunda anlaşmaya varılmasından sonraki haftalarda NBIM CEO’su Nicolai Tangen, İsviçre gazetesi Finews’e yaptığı açıklamada şunları söyledi: “İsviçre hükümeti, Credit Suisse’i kurtarmak için doğru adımları attı. “Bu hamlesiyle İsviçre finans merkezi ve ötesinde kontrol edilemeyen bir durumu önledi.”
Hedefler büyük ABD fon yöneticileri
Colm Kelleher, 18 ay önce UBS’nin başına geçtiğinden beri, bankanın Wall Street’teki muadilleriyle arasındaki değerleme farkını kapatmak için büyük, oldukça aktif ABD fon yöneticilerini kazanmaya odaklandı.
İsviçre’de halka açık olan UBS, muhasebe defteri değerinin (bir varlığın orijinal maliyetinden amortisman, amortisman ve değer düşüklüğü maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen değer) bir katının biraz üzerinde işlem görürken, Kelleher’in kariyerinin çoğunu geçirdiği Morgan Stanley, iki katı fiyatla işlem görüyor. bu miktar. süreci fiyatla birlikte görüyor.
UBS’nin üst düzey yöneticileri, küresel operasyonlarına rağmen bankanın yatırımcılar tarafından Avrupa odaklı olarak görüldüğüne, ABD’li rakiplerinin ise daha yaygın işlem gören Wall Street’te halka açılmaktan fayda sağladığına inanıyor.
Credit Suisse kararından bu yana yüzde 30 artış
UBS hisseleri, Credit Suisse’i kurtarma kararını takip eden altı ayda yüzde 30 arttı.
Yatırımcılar ve analistler, bankanın geçen ay anlaşmanın gerçekleşmesi için halktan mali destek talep etmeyeceklerine ilişkin açıklamalarına olumlu tepki vermişti.
UBS’nin ikinci çeyrek sonuçlarında 29 milyar dolar kar açıkladığı ağustos ayının sonunda hisseleri daha da yükseldi.
Bu rakam bir bankanın şimdiye kadarki en büyük üç aylık kazancı olsa da rakamın neredeyse tamamı Credit Suisse’in satın alınmasından elde edilen muhasebe hesaplarından geldi.
Analist, UBS’nin Credit Suisse’i satın almayı kabul etmesinden sonra askıya alınan hisse geri alımlarına gelecek yıl yeniden başlayacağını öngörüyor.
